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    美聯儲紀要偏溫和降息預期略升 黃金短線波動走勢幾無變化

    2019-10-10 02:41 貴金屬

    24K99(北美)訊 現貨黃金周三(10月9日)在美聯儲紀要發布後繼續溫和反彈,美市盤中最高上探至1511.30美元/盎司,現貨黃金短線下行2美元後迅速反彈,仍運行在千五關口上方。白銀也繼續上漲,盤中最高觸及17.95美元/盎司,銀價繼續運行在18關口下方。美元繼續維持微跌,美元指數最低下探至98.91,向下逼近99關口。

    美聯儲會議紀要稱美聯儲官員大體将基礎前景視為積極。多數美聯儲官員将通脹視為9月份降息的理由。幾名委員希望在9月維持利率不變。幾名委員暗示美聯儲應該闡明何時結束寬松。少數委員認為市場對美聯儲的寬松計價過多。美聯儲官員同意美聯儲應該很快讨論儲備金的水平。幾名委員更擔心經濟衰退風險上升。多數委員認為錨定通脹的好處是均衡。多數委員認為組合戰略的好處僅僅是溫和的。幾名委員認為,降息可能過于保險,可能會讓政策在未來遭遇沖擊的應對空間更小。幾名政策制定者傾向于降息50個基點并強調,可能也需要前瞻性指引。

    美聯儲會議記錄顯示,關于何時結束政策寬松的辯論正在出現。盡管就業市場和整體經濟數據強勁,但投資、工廠和出口疲弱的情況更加清晰。多名委員表示,近幾個月來統計模型顯示有關中期衰退的可能性顯著增加。出于經濟前景、風險管理和通脹目标的理由,多名委員認為有必要降息25個基點。多名委員建議考慮将常設回購工具作為貨币政策實施框架的一部分。幾名委員指出恢複資産負債表趨勢增長,以穩定儲備水平的可能性。部分委員認為長期出現收益率倒挂可能是一個令人擔心的事,股價顯示出波動性但是兩次會議之間大體上較為平緩。部分委員認為因為貨币政策行動對經濟起到負面影響,現在提出适應性政策來支撐未來幾個季度的經濟活動是合适的。

    FOMC有70%的信心認為,2019年聯邦基金利率在1.7%-3.1%區間内,2020年0.2%-4.0%,2021年0.2%-4.6%。

    FOMC與會者中0人認為GDP增速預期的不确定性減少,11人認為大緻相似,6人認為增加。

    FOMC與會者中14人認為GDP增速預期有下行風險,3人認為風險大緻均衡,0人認為有上行風險。

    FOMC與會者中0人認為失業率預期的不确定性減少,9人認為大緻相似,8人認為增加。

    FOMC與會者中0人認為失業率預期有下行風險,5人認為風險大緻均衡,12人認為有上行風險。

    FOMC與會者中0人認為PCE預期的不确定性減少,14人認為大緻相似,3人認為增加。

    FOMC與會者中9人認為PCE預期有下行風險,8人認為風險大緻均衡,0人認為有上行風險。

    據CME“美聯儲觀察”,紀要發布前,美聯儲10月降息25個基點至1.50%-1.75%的概率為80.7%,維持當前利率的概率為19.3%;12月降息25個基點至1.50%-1.75%的概率為48.1%,降息50個基點的概率為42.9%,維持當前利率的概率為9%。部分委員認為通脹風險傾向于下行。美聯儲官員對貿易和全球經濟疲軟更加擔憂。

    紀要發布後美聯儲10月降息25個基點至1.50%-1.75%的概率為82.8%,維持當前利率的概率為17.2%;12月降息25個基點至1.50%-1.75%的概率為47.9%,降息50個基點的概率為44.0%,維持當前利率的概率為8%。

    外圍市場看,美聯儲紀要發布後,市場整體變化不大。截止發稿,美元指數下跌0.02,跌幅0.02%,報99.11。道指上漲190.51,漲幅0.73%,報26354.55點;标普500指數上漲26.85,漲幅0.93%,報2919.91點;納指上漲81.01點,漲幅1.04%,報7904.79點。美油下跌0.21%,報52.52美元/桶,布油上漲0.27%,報58.40美元/桶。

    日内公布的美國8月批發銷售月率為0,低于前值0.3%和預期0.2%;美國8月批發庫存月率為0.2%,低于前值和預期0.4%,數據對市場影響不大。

    周三最重要的數據是美聯儲FOMC會議紀要的發布。紀要将在美東時間下午兩點發布。美聯儲主席鮑威爾周二表示,美國将恢複購買短期債券以提供更多的流動性,市場将此言論理解為鴿派,黃金也因此受到一定的支撐。今日鮑威爾還将發表另一次講話。同時美聯儲會議紀要如果偏鴿派的話,将會支撐金銀價格。

    世界黃金協會(WGC)在周二發布的最新報告中稱,全球黃金支持的交易所買賣産品的持有量超過了2012年的水平,并在9月創下曆史新高。9月份ETF持有量增加了75.2噸,總計2808噸。

    WGC表示:“在全球央行實行寬松貨币政策的背景下,持續的地緣政治不确定性,包括迫在眉睫的英國脫歐期限和中東緊張局勢以及國會的動蕩加劇,全球黃金需求在整個月中依然強勁。”

    随着黃金價格推升至六年來的最高水平,投資需求激增。盡管金價已從上個月的高位回落,但市場仍在1500美元/盎司附近保持關鍵支撐。

    上個月北美投資需求顯著增長,增加了62噸,占上月淨流入的83%

    在整個大西洋地區,歐洲的資金增加了7.7噸。在東部,亞洲資金增加了3.9噸。

    WCG還指出,美國低成本的黃金支持的ETF大幅增長,過去16個月中有15隻上漲,今年迄今為止其集體持倉量增加了51%。

    WGC投資研究總監Juan Carlos Artigas表示,在前所未有的風險環境下看到投資需求的空前增長并不奇怪。

    他說:“每周都會發布新信息,這增加了新的不确定性。” “黃金證明自己可以作為防範各種風險的資産。”

    Artigas補充說,随着全球債券收益率推向負值,黃金繼續發光。他還指出,市場正在變得更加平衡,北美基金約占黃金ETF市場的52%,歐洲基金約占44%。

    他說:“幾年前,北美主導了市場,但是現在,我們看到更多的歐洲投資者将黃金視為重要的分散工具。” “黃金已經成為全球投資資産。”

    盡管有人擔心黃金市場會變得有些擁擠,但Artigas表示,隻要市場條件持續存在,黃金市場的趨勢就依然存在。

    他說:“投資者仍在這個不确定的市場中定位自己。”

    Tags: 黃金 略升 短線 波動 溫和 預期 走勢 降息 美聯儲 紀要

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